Actualización ranking inversión

Para mi plan de inverisón a largo plazo suelo elaborar una tabla de valores puntuando diferentes atributos (PER, rentabilidad por dividendo, pay-out, RSI,…). Mi intención es crear un sistema que me indique de la forma menos subjetiva posible el estado de los valores y las posibles oportunidades de compra a largo plazo. Un poco sería el concepto de “valor barato”  y “value investment” de autores como Warren Buffet (salvando las distancias evidentemente).

Por supuesto este sistema puede ser tan bueno o tan malo como cualquier otro, pero es el mío. con el tiempo lo podré ir ajustando pero lo importante, que es seguir un sistema, ya lo tengo.

Publico a fecha de hoy los 10 primeros valores de mi ranking. Me gustaría destacar que de los 10 “mejores” valores, 5 son entidades financieras.

Noviembre 16th, 2008 publicado por Fran | inversión | sin comentarios

Nadie regala nada… ni siquiera el Santander

Desde mi modesta opinión voy a intentar aclarar algunos puntos clave sobre la ampliación de capital que está llevando a cabo el primer banco español, poniéndo mi caso como ejemplo.

Lo primero es dejar claro que aquí nadie regala nada. No tenemos que perder de vista que el primer (y único) objetivo del banco con esta acción es la de buscar financiación en el mercado, y por este motivo saca a bolsa más participaciones de la compañía. Ésto a su vez deja muchas preguntas abiertas como por qué necesita más dinero este banco con lo bien que decían que iba? o qué pasa con los accionistas? o si ésta es la mejor forma de colocar estas acciones?

Veamos.

Cuando una empresa sale a bolsa o hace una ampliación de capital es porque no dispone del dinero que necesita para afrontar las operaciones que tiene planteadas. En el caso de este banco puede ser debido simplemente a que tiene el dinero de los depósitos inmovilizado, que realmente tiene algún tipo de problema de liquidez o que nadie más le ha dejado este dinero. Y digo esto porque creo que esta ampliación de capital es negativa para los accionistas y para el valor de la empresa, y aún así la están “lanzando”.

Es mala para el accionista porque al haber más acciones en circulación, los beneficios por acción están más diluidos y evidentemente, indicadores clave como el PER o el dividendo por acción se verán perjudicados, siendo un valor algo menos apetecible (todo y seguir siendo uno de los mejores valores para invertir) para los accionistas.

Llamativa la campaña de promoción y marketing que ha ejecutado el banco, llevando a pensar a sus accionistas medios que el banco les estaba regalando la oportunidad de comprar  más acciones con un importante descuento (compre acciones del Santander a 4′5!!!). Sin embargo, estudiando con detenimiento la operación de descuento de derechos de la acción que se ha realizado esta madrugada, llegamos a la conclusión que lo que el banco a hecho por sus accionistas que quieran acudir a la ampliación es asegurarles un precio de compra el día 27 de 6′42 euros (4′5 + 4×0′48, entiendo que todos sabemos de dónde salen estos números), que tampoco está nada mal.

Osea, los accionistas tienen un precio garantizado si no venden sus derechos, que por otra parte también fluctúan y si, pueden subir, pero también pueden bajar, no nos olvidemos esta parte.

Si el día 27 las acciones valen más de 6′42, los accionistas tendrán su anhelada ventaja, pero… y si ese mismo día la acción está en 6 euros? Quién gana? Nadie sabe lo que pasará dentro de dos semanas, pero creo que en este punto cabe recordar que estamos metidos de lleno en una gran tendencia bajista general, y  a partir de aquí, que cada uno saque sus propias conclusiones.

Qué he hecho yo? Pues he vendido mis derechos a 0′53 con lo que he ganado 5 céntimos por derecho, y además se ha dado la circunstancia que la acción a terminado subiendo, por lo que de momento he ganado por ambos lados. Mi siguiente acción será intentar comprar acciones del Santander por debajo de 6′30, que ya parece un buen precio de compra, no os parece? Por lo menos es 12 céntimos mejor que el de los accionistas que acudan a la ampliación con sus derechos.

Noviembre 13th, 2008 publicado por Fran | inversión | 3 comentarios

Desaparición de la ingeniería en informática

“… El pasado 23 de octubre el Ministerio de Educación presentó las fichas de los nuevos títulos de grado y master de todas las ingenierías menos la de informática cumpliendose así los peores presagios. La excusa ha sido que nuestra ingeniería no tiene atribuciones y que la informática es una materia transversal y por lo tanto no debe de concentrarse en una titulación concreta.

Al día de hoy las consecuencias de esta situación son:

Desaparece la ingeniería en informática. Se cumple el deseo de muchos. Por fin desapareceremos y dejamos el camino libre al ejercito de aficionados y “reciclados” para erigirse como los nuevos y verdaderos informáticos. Dejaremos de ser un problema.
Nuestros títulos no serán homologables a ninguno al no existir correspondencia con los nuevos títulos.
Nunca tendremos atribuciones profesionales. No la hemos tenido hasta ahora y al desaparecer ya no las tendremos nunca. No sabemos que pasará con los nuevos títulos aunque por su caracter local a cada universidad no parece posible que lleguen a tener atribuciones.
Los títulos actuales no tendrán validez. Al no poder homologarnos con los nuevos títulos que pudieran aparecer en el futuro nuestros actuales títulos iran perdiendo validez y se quedarán como el recuerdo del mayor engaño del sistema educativo español.
Los actuales estudiantes están siendo objeto de engaño. Las universidades no informan temiendo una huida en masa que dejarían vacías a las escuelas de informática.
No podremos trabajar en Europa. Al no existir por lo dicho en los puntos anteriores, nuestros títulos no se corresponderán a ningún título europeo. Las nuevas fichas de ingenieros de telecomunicación recogen las competencias de la informática por lo que serán ellos quién se queden con nuestra parcela de trabajo.
Las universidades tendrán autonomía para inventar títulos relacionados con la tecnología de forma local y diferente entre ellas. Las universidades privadas harán su agosto y por fin todo el sistema universitario cumplirá su sueño de que todo el mundo pueda ser informático con independencia de sus estudios.

Evidentemente no nos vamos a quedar quietos viendo como nos pisotean. El próximo sabado 8 de noviembre se ha convocado una reunión de los Decanos de todos los Colegios de España en Madrid para coordinar las medidas a tomar. De igual manera nos estamos coordinando con la CODDI COnferencia de Decanos y Directores de Informática, con ALI, AII2 y RITSI. Las acciones que se barajan pasan por todas las posibles, desde acciones legales a movilizaciones.

Pero hay una actividad fundamental que hay que realizar y que está nuestra mano. Ahora más que nunca solicitamos la colaboración de todos los ingenieros en informática para que se difunda esta información. Es necesario que todos sepan lo que está pasando. La táctica que ha seguido el Gobierno ha sido la de la desinformación. De hecho la incredulidad ha provocado que muchos ingenieros en informática no hayan creido que esto pudiera ocurrir y estamos seguro que todavía existen dudas. Esta situación es real y está ocurriendo ahora mismo …”

Via digitta

Noviembre 11th, 2008 publicado por Fran | tecnologia | sin comentarios

Obama ficha a Buffet como asesor económico

Quisiera tener tiempo para comentar esto pero…

Via Expansion.com

Noviembre 7th, 2008 publicado por Fran | economia | sin comentarios

Restyling (updated)

Vale, parece que en uno de mis últimos post, y debido a mi interés en destacar la importancia de la coherencia necesaria en todas las acciones y facetas de una empresa, he dado una definición inexacta y limitada del marketing. Pido disculpas a los expertos en la materia que hayan podido verse ofendidos

Como bien me comentan (y espero que algún día lo hagan en este mismo foro, desde aquí les lanzó una invitación) la definición que yo daba se ajustaba más a la idea de “identidad corporativa” que a la de márketing, siendo ésta sólo una pequeña parte de todas las actividades que engloba el concepto de marketing.

En cualquier caso, le llamemos como le llamemos lo que está claro es que toda acción llevada a cabo por una empresa debería intentar reflejar los ideales y la cultura  de la empresa. De esta forma se pueden conseguir cosas como seguridad=volvo o diseño=apple, y sigo diciendo que el logotipo es parte fundamental en esta obra.

Noviembre 6th, 2008 publicado por Fran | Management | 2 comentarios

Los economistas esperan que el BCE recorte los tipos entre el 0,5% y el 0,75%

Y sin embargo, las bolsas se preparan para acoger esta noticia (a priori positivia) con descensos más o menos importantes.

Particularmente creo que la tendencia principal de la bolsa sigue siendo bajista y creo que esta semana estamos asistiendo a un fuerte rebote que tendrá su continuidad durante la semana que viene, (mis indicadores así me lo dicen, jeje) aunque mañana y pasado podamos ver número rojos en la mayoría de los índices europeos. Osea que, tranquilidad, trabajad con cabez y no perdáis de vista que seguimos bajistas!!

En cualquier caso… qué ganas tengo que empezar con mi plan de especulación y empezar a enfrentarme a estos vaivenes cortoplacistas y empezar a equivocarme con análsis técnicos… sí, doy por seguro que me voy a equivocar, pero espero ir equivocándome cada vez menos, creo que de eso se trata. Por el momento me sigo formando en la materia, leyendo noticias, libros, y estudiando comportamientos de algunos indicadores como el MACD, el cual llevo siguiendo dos semanas y me esta yendo bastante bien en las estimaciones. Así que sigo formándome y diseñando el sistema de especulación, seguiremos informando.

Via Cincodias.com

Noviembre 5th, 2008 publicado por Fran | economia | sin comentarios

Restyling

Ahora que estoy metido (de medio rebote) en el mundo de los logotipos corporativos me ha llamado la atención encontrarme con esta colección de lavados de cara sufridos por logotipos muy conocidos.

Realmente, la función del logotipo de una empresa es muy importante. Quizá, de entre todas las funciones que tiene que desempeñar un anagrama, la que menos valoraría es la función estética (aunque tampoco es desdeñable puesto que será la identificación de la empresa ante la gente). De cualquier modo, un logotipo tiene que expresar muchas cosas en muy poco tiempo o en muy pocos golpes de vista. Tiene que representar la cultura de la empresa, sus ideales, su particular visión del mundo,… Las formas, los colores, los textos… todos estos detalles marcarán cómo será vista la empresa desde el exterior.

Como en casi todo en esta vida y en especial en el mundo de la empresa, cobra especial importancia la palabra coherencia. Me explico, no es tan importante tener un logotipo bonito como que los mensajes que se proyectan a través de él sean los mismos que la empresa trasmite en sus políticas corporativas, en los documentos que genera, en el trato a los clientes, a los empleados, en sus sistemas de gestión, en su mobiliario, en sus campañas publicitarias… Todo debe estar perfectamente coordinado para reforzar el mensaje. Esta es la clave de las empresas que tienen éxito, todo lo que sale de ellas tiene un mismo mensaje y una misma dirección, quizá este sea el verdadero significado  (o al menos uno de los más aproximados) de la palabra marketing.

Así pues, y puedo dar fe de ello, diseñar el logotipo de tu empresa no es una tarea fácil, no ya porque no todos sabemos manejar el Freehand o el Photoshop, sino porque este diseño tiene que encajar perfectamente en el puzzle de la cultura de la empresa. Aprovecho para agradecerle a Nacho su desinteresada ayuda en este tema

Noviembre 5th, 2008 publicado por Fran | Management | 2 comentarios

Google maps Street view

Ya tenemos digitalizada la ciudad en Google. Si alguien no la conoce, recomiendo que se de un “paseo”

Octubre 29th, 2008 publicado por Fran | varios | 2 comentarios

Microsoft presenta su prototipo de sistema operativo para Internet

“…Microsoft presentó hoy el Windows Azure, un prototipo de sistema operativo que pretende simplificar el desarrollo de aplicaciones en la web y cuya versión comercial llegará a partir del 2010…”

Via elEconomista.es

Octubre 27th, 2008 publicado por Fran | tecnologia | sin comentarios

Nueva York

Segundo puesto en la foto del año 2007 en Wikipedia.

Via Wikipedia Commons

Octubre 25th, 2008 publicado por Fran | varios | sin comentarios

Crisis en las inmobiliarias?

Pues parece que no está afectando por igual a todas las inmobiliarias, sobre todo a las pequeñas inmobiliarias valencianas. Os cuento mi caso.

El otro día había quedado con alguien de una inmobiliaria, cuyo nombre me reservo, para ver un piso en alquiler en el cual yo estaba interesado. Como yo trabajo lejos habíamos quedado a las 8 de la tarde. Era uno de estos días con frío y con algo de lluvia, de esos que no apatece andar por la calle… ni salir del trabajo a toda prisa del trabajo por haber quedado con alguien, pero bueno… como me interesaba pues fui.

El caso es que no apareció nadie de la inmobiliaria Valencia al Mar por allí ni nadie se dignó a  llamarme para avisarme. Si que deben estar sobrados de trabajo cuando pasan así de los clientes, no? En fin, en agradecimiento a su servicio, les regalo esta cuña de publicidad en mi blog.

Octubre 25th, 2008 publicado por Fran | varios | sin comentarios

Estrategia del plan inversor

Aunque creo que ya lo he ido diciendo en otros post, voy a hacer explícita mi estrategia para mi plan inversor por si a alguien le parece atractivo y quiere adapatar algo a su propio plan o piensa que me he dejado fuera algún punto importante.

El objetivo de este plan es buscar una rentabilidad a largo plazo a través de empresas de la bolsa española, (acciones más dividendos) preferentemente valores cotizados dentro del Ibex35. La estrategia que estoy siguiente se resumen en los siguientes puntos:

• Tener un plan de gestión del dinero y intentar ser lo más rígido posible con él.
• Sólo utilizar dinero que no vaya a necesitar (muy vinculado con el punto anterior).
• Selección lo más acertada posible de los valores de la cartera, afinar criterios en busca de buenas empresas (bien gestionadas, deuda controlada, buena política de dividendos, ‘precio barato’,…).
• No ponerse nervioso ante movimientos contrarios del corto plazo, pero sí estar pendiente de los movimientos largos de las tendencias. No siempre habrá que estar en bolsa, pero habrá que saber aprovechar los finales de las tendencias bajistas y las tendencias alcistas.
• Controlar el número de operaciones, se trata de ganar nosotros, no las agencias con sus comisiones.
• Ir consiguiendo poco a poco un mejor precio de compra, aprovechando caídas para comprar.
• Alinearse con las ‘manos fuertes’ del mercado o trabajar ‘contra las masas’. Siempre que una acción baja es porque hay gente vendiendo pero es que además… es porque hay gente comprando!! Y al contrario, así que hay que saber en qué lado nos interesa estar en cada momento.

Vale, seguro que hay más pero creo que estos son los puntos básicos. Y, aunque cada uno de estos puntos necesitaría de un post propio para ser explicado, (es posible que algún día lo tengan) creo que dan una idea general de la estrategia que sigue este plan.

En mi caso aún no tengo del todo definido mi plan de gestión del dinero, pero estoy en ello, En cualquier caso no lo pondré en marcha hasta 2009 y también incluirá el plan especulador. Por ahora y a grandes rasgos, lo que tengo en mente es algo así como:

• Plan inversor: 30% ahorro mensual
• Plan especulador: 30% ahorro mensual
• Liquidez: 30% ahorro mensual

Octubre 25th, 2008 publicado por Fran | inversión | sin comentarios

Tranquilidad para el plan inversor

Es cierto, la bolsa española se ha despeñado (creo que esta es la palabra que mejor lo describe) en las dos últimas semanas. También es cierto que no debemos haber llegado al final y que aún nos debe quedar un buen tiempo de ver bajadas, más o menos pronunciadas antes de empezar a retomar una tendencia alcista, porque nadie duda que volverá, verdad?

Yo no sé dónde estará el suelo que pare toda esta caída, y en realidad, para mi plan inversor tampoco me importa demasiado. Os recuerdo que este plan habla de inversión y no de especulación, habla de largo plazo y no de corto plazo, habla de dividendos y no de pelotazos, habla de comprar cuando todos venden y no de comprar y vender a partir de señales técncias, habla de plan de jubilación y no de hacerse rico, …

Vale, recordado estos conceptos, lo único que me sabe mal es no tener toda la liquidez que me gustaría para seguir bajando mis precios medios de compra, porque eso es lo que hay que hacer ahora. Como bien dice Emilio, cuánto más bajo nos quedemos, más recorrido al alza tendremos después. Y no importa cuánto baje ahora, lo que importa es que hay valores con unos números increíbles que no podemos dejar escapar, estamos hablando de PERes de 5 y de rentabilidades por dividendos superiores a 10%.

Para este plan no me preocupe si SANTANDER o BBVA baja o suben, lo único que me importa es acertar con los valores seleccionados. Así que, a quienes estén interesados en un plan inversor similar al mio, les digo que tranquilos, que lo estamos haciendo bien y que no dejéis de comprar valores si entran dentro de vuestras especificaciones y vuestra estrategia.

Octubre 25th, 2008 publicado por Fran | inversión | sin comentarios

Fotos curiosas

Colección de fotos curiosas vistas con Google Earth.

Octubre 25th, 2008 publicado por Fran | humor | sin comentarios

Mercadona, un ejemplo a seguir?

“… Mercadona mantiene la política de empleo fijo que inició en 1999, cuando ofreció contratos indefinidos a 16.000 empleados. En 2008, la cifra de trabajadores asciende a los 62.000, todos ellos fijos. Además, el sueldo mínimo que paga la empresa es de 959 euros, mientras que el salario mínimo interprofesional es de 600. A pesar de la crisis, Roig ha asegurado que no solo garantiza el empleo de sus asalariados, sino que además repartirá una prima de 160 millones de euros entre la plantilla –a unos 2.500 euros por cabeza- debido a los buenos resultados obtenidos por la cadena en lo que va de 2008 …

Pues los empleados de Mercadona tendrán problemas con la empresa (como en todas partes) pero la verdad, yo preferiría afrontar esos problemas a partir de este tipo de políticas.

Seamos realistas, la finalidad de todo empresario no es otra que la ganar más dinero. Está diciendo entonces el señor Roig que teniendo lo más contento posible a los empleados, asegurando el trabajo dentro de lo posible y reduciendo la rotación de la plantilla (probablemente la gente se lo piense mucho antes de irse) va a aumentar sus beneficios?

Imagino que llevar una empresa como Mercadona a los niveles que la han llevado no debe ser nada fácil, pero desde luego, yo pienso que medidas como ésta son una gran ayuda. Tanto cuesta de entender? La pena es que no pueda llegar a medirse con exactitud el coste real que tiene la rotación exagerada de la pantilla (tiempos de formación, posibles incompatibilidades laborales, información que se pierde…) y la desmotivación generalizada de la misma, sería de la única forma que la mayoría de los pequeños yu medianos empresarios españoles entendieran algo.

Via El Confidencial Digital

Octubre 18th, 2008 publicado por Fran | Management | un comentario

Comparando las últimas crisis…

Enlace a una más que interesante gráfica que compara las diferentes crisis del índice S&P500 americano.

Via NYTimes.com

Octubre 15th, 2008 publicado por Fran | economia, inversión | sin comentarios

Qué es un cuidador?

Yo no entiendo qué es un cuidador, y mira q lo vi en tu blog el otro día.

Ah, nuestros cuidadores?
Son quienes manipulan la bolsa, ganan mucho dinero para las empresas que les pagan y hacen que los mortales palmen pasta a raudales.

Octubre 15th, 2008 publicado por Fran | inversión | sin comentarios

Value investment

… el value investing se centra en 2 dos conceptos: valor y precio. El precio es simplemente lo que nosotros pagamos por la acción. El valor es lo que nosotros, mediante un análisis detallado, creemos que vale esa acción. Si llegamos a la conclusión de que esa acción cotiza por debajo de su valor intrínseco con un margen de seguridad considerable, entonces eso sí que se consideraría una inversión en valor…

Osease, comprar acciones cuando están “baratas” y venderlas (si se da el caso) cuando están “caras“. Claro, el truco está en saber encontrar esas definiciones básicas. Yo me considero seguidor de esta filosofía y sobre ella está basado mi plan de inversión (recuerdo que el de especulación se basará en análisi técnico intradiario puro), aunque cada uno tiene que darle sus propios matices.

Algunos otros grandes seguidores son Warren Buffet o el fondo Bestinver. En mi sección de libros podéis encontrar algunos ejemplares que tratan acerca de está filosofía, como el Inversor Inteligente de Benjamin Graham (recomendable aunque algo anticuado).

Via La Sonrisa de Buffett

Octubre 13th, 2008 publicado por Fran | inversión | sin comentarios

Currículum creativos

Colección de curriculums creativos y fuera de lo normal. Vale, tampoco hay que llegar a estos extremos pero esa es la idea. Ver artículo ortiginal.

Via Cosas de krisish

Octubre 13th, 2008 publicado por Fran | Management | sin comentarios

El crash del 2008 - Jornada histórica

… el selectivo español se deja un 9,14% y está por debajo de los 9.000 puntos en la peor semana de su historia. Las pérdidas acumuladas en 2008 ascienden al 40,7% …

… entre los grandes valores del mercado, Santander terminó la jornada con un retroceso del 11,94%; Telefónica, del 9,10%; BBVA del 11,37%; Repsol YPF, del 4,78%, e Iberdrola, del 10,57%, aunque el valor que más ha perdido ha sido Iberdrola Renovables con un 15,66% …

Disfrutemos de este momento histórico, dentro de 20 o 40 años se recordará esta semana como se recuerdan los anteriores grandes crashes de la historia. La verdad es que me alegro de que estos acontenimientos me estén pillando desde dentro de los mercados. Vale, a nadie le gusta ver como las cotizaciones de sus acciones se desploman, y yo no soy una excepción en este punto. No obstante, resulta tremendamente enriquecedor e interesante y creo que está ayudándome a agilizar  mi aprendizaje sobre este mundo.

Mi recomendación? Pues depende. No soy quién para dar consejos a nadie, sobre todo porque apenas hace un año que estoy un poco metido en este munto, pero puedo contaros mi caso. En mi política de largo plazo, no veo caídas sino oportunidades. Quién compré ahora puede estar seguro de duplicar el valor de sus inversiones en un medio/largo plazo así que, lo único que lamento es no tener más dinero para seguir invirtiéndolo. Actualmente, y salvo mi eterna futura promesa de Solaria, busco valores sólidos con una buena retribución vía dividendos, ya subirán pero mientras me van dando algo. Hay que tener en cuenta que mis compras dentro de este plan a largo plazo no son para vender cuando las acciones suban, para eso ya está mi plan de especulación, el cual espero poder poner en marcha durante 2009.

Quién no tenga paciencia, un plan a largo plazo, sangre fría o mucho dinero que perder… que se quede al margen. Quién tenga una visión más largo placista en busca de un plan de jubilación… que empiece a tomar posiciones en valores sólidos.

Una última cosa, me ha parecido interesante dejar este significativo gráfico del comportamiento del Ibex en 2008, y aconsejo echarle un ojo a este buen análisis técnico.

Via ElPais.com y ElPais.com

Octubre 11th, 2008 publicado por Fran | economia | sin comentarios